บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล(ประเทศไทย) หรือ CGSI ประเมินตลาดหุ้นไทย ก.พ. อึมครึม หวั่นไทยถูกรีดภาษีส่งออกไปสหรัฐฯ พร้อมแนะนำให้เลือกลงทุนหุ้น Domestic play กลุ่มที่จะได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล

ฝ่ายวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI ระบุในบทวิเคราะห์ ว่า นายโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ได้เซ็นคำสั่งฝ่ายบริหาร (executive order) เมื่อวันที่ 1 ก.พ.68 ให้เก็บภาษีสินค้านำเข้าจากแคนาดาและเม็กซิโกในอัตรา 25% และขึ้นภาษีสินค้านำเข้าจากจีนอีก 10% ข่าวนี้ทำให้เกิดความกังวลว่าไทยอาจถูกเก็บภาษีสูงขึ้นจากสินค้าที่ส่งออกไปยังสหรัฐฯเช่นกันเนื่องจากไทยเป็นประเทศที่เกินดุลการค้ากับสหรัฐฯอยู่ในอันดับที่ 10 ในช่วง 11 เดือนของปี 67 ตามข้อมูลของ United States Census Bureau

โดยในปี 67 การส่งออกสินค้าอิเล็กทรอนิกส์และเครื่องใช้ไฟฟ้ามีสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของมูลค่าการส่งออกของไทยไปสหรัฐฯ จึงเชื่อว่าตลาดอาจกังวลกับการปรับขึ้นอัตราภาษีนำเข้าของสินค้ากลุ่มนี้มากกว่ากลุ่มอื่น

ฝ่ายวิเคราะห์ CGSI ระบุว่า แต่เล็งเห็นปัจจัยบวกจากการที่ Bloomberg consensus คาดการณ์ว่าในไตรมาส 4/67 บริษัทจดทะเบียนของไทยจะมีกำไรสุทธิเติบโตสูงถึง 33% และ 24% ซึ่งน่าจะช่วยลด CGSI มองตลาดหุ้นไทย ก.พ.อึมครึม กังวลไทยอาจถูกรีดภาษีส่งออกสินค้าไปสหรัฐฯ สูงขึ้น

ผลกระทบในตลาด ขณะเดียวกันกลุ่มที่ Bloomberg consensus มองว่าจะมีกำไรสุทธิเติบโตสูงสุด คือ กลุ่มไอซีที,กลุ่มก่อสร้างและกลุ่มเกษตร ส่วนกลุ่มที่น่าจะมีกำไรสุทธิเติบโตสูงสุดqoqคือ กลุ่มท่องเที่ยว,กลุ่มพลังงานและกลุ่มสื่อ ขณะที่คาดการณ์ว่า กลุ่มปิโตรเคมีจะมีกำไรสุทธิเติบโตต่ำสุด และกลุ่มบรรจุภัณฑ์จะมีกำไรสุทธิเติบโตต่ำสุด

ฝ่ายวิเคราะห์ CGSI ระบุว่า เนื่องจากปัจจัยลบรุนแรงจากเศรษฐกิจโลก จึงแนะนำให้เลือกลงทุนในหุ้น Domestic play โดยเฉพาะกลุ่มที่จะได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล เช่น กลุ่มค้าปลีก,กลุ่มสินเชื่อเพื่อผู้บริโภคและกลุ่มธนาคาร ซึ่งหุ้น Top pick ประกอบด้วย AMATA, BCH, BH, CBG, CPN, CRC, MTCและ SCB

ขณะที่ยังคงเป้าดัชนี SET สิ้นปี 68 ที่ 1,530 จุด เท่ากับ P/E 15 เท่าในปี 69 หรือ -1.25 SD ของค่าเฉลี่ย 10 ปี อย่างไรก็ตาม กลุ่มที่แนะนำอาจมี downside risk หากรัฐบาลทรัมป์ปรับขึ้นอัตราภาษีสูงกว่าคาด,รัฐบาลไทยยังต้องให้ภาคเอกชนช่วยสนับสนุนมาตรการลดค่าไฟฟ้าและบริษัทจดทะเบียนมีผลประกอบการอ่อนตัวในไตรมาส 4/67 แต่คำแนะนำจะมี upside risk หากมีเงินลงทุนไหลเข้ามาจากต่างประเทศและรัฐออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจชุดใหญ่